[기업 분석]
1. 사업의 내용
누구나 잘 알고 있고 한번쯤은 사용해본 체성분 분석기를 판매하는 회사입니다.
해당 제품의 매출비율이 70프로 이상을 차지 하고 있네요.
2. 대주주 현황
차기철 대표이사 등 특수관계인 7인이 28.69%의 지분율로 회사를 지배하고 있습니다.
2대주주는 차기철의 아들인 차인준 인바디 인도 법인장입니다.
저는 대표이사가 어느정도의 지분을 가지고 있는 기업을 더 신뢰하는 편 입니다.
대표이사 차기철의 주요경력입니다.
- 연세대학교 기계공학 학사
- 한국과학기술원(KAIST) 기계공학 석사
- Univ. of Utah 생체공학 박사
- Harvard 의과대학 박사후 과정
- 1996~ 현재 ㈜인바디 대표이사
3. 재무 및 실적
비교적 작은 회사일수록 영업이익 보다도 매출의 상승이 중요하다고 생각합니다.
눈에 띄는 상승은 아니지만 꾸준한 매출상승은 보이고있습니다.
2/20 24년4분기 실적공시를 보면 매출550억, 영영이익 75억으로 공시했습니다.
24년 총매출은 2043억, 총 영업이익은 368억 정도 되겠네요.
그리고 생각보다 영업이익률이 높은편인거 같습니다.
왠만한 소프트웨어 회사도 20프로가 넘는 경우는 흔치 않은데요,,
제품에 대한 마진이 큰편이라는걸로 생각해 볼수 있겠네요.
유보율이 엄청높습니다.
자본잉여금을 엄청 쌓아높고 있나 보네요.
잉여금을 신규사업에 투자하거나 배당을 해야하는데 이 부분은 좀 미진한거 같습니다.
그래서 ROE나 PBR지표가 낮아 보입니다.
상장폐지 걱정은 일단 안해도 될거 같네요.
[차트 분석]
주봉차트
주봉차트입니다. 큰 시세를 주고 21년부터 지금까지 박스권을 형성해서 등락을 반복하고 있네요
21년부터 이평선이 상승추세로 전환되어 물려있는 매도 물량이 어느정도 정리되고 있는걸로 보여집니다.
25000~30000원정도에 매물대가 많이 있습니다.
그래서 3만원 초반부근 고점에서 몇번이나 저항에 등락을 반복하고 있습니다.
그래도 저점은 올라가고 있습니다.
일봉차트
23년 초에 큰거래량을 수반한 큰상승이 있었습니다.
주봉차트에서도 보이는데 매년 봄에 상승하고 여름이후로 하락하는 패턴입니다.
개인적인 생각으로는 새해결심으로 건강과 다이어트에 관심이 증가해서 그런게 아닐까 생각이 들기도 하네요.
지금 이평선위로 차트가 상승하는 모습이 흡사 23년 초와 비슷한 느낌입니다.
매년 그렇듯 올해도 봄에 큰 상승을 기대할수도 있을거 같습니다.
지금 매수를 한다면 손절가는 21000원부근으로 하고 익절가는 30000원정도로 생각하면 될거 같습니다.
만약 전고점 32000원 부근 박스고점을 시원하게 돌파한다면 큰 시세상승을 기대할만합니다.
[상승 모멘텀]
1. 해외 판매 저변 확대
해외로의 매출비중이 80% 이상입니다.
2016년 말레이시아, 네덜란드
2017년 유럽
2019년 멕시코
2021년 중국
2023년 호주, 싱가포르, 베트남
점진적으로 해외법인 및 해외공장을 신설하여 꾸준하게 해외로의 시장을 확대하고 있습니다.
2. 외인지분
장기적으로 외인지분이 꾸준하게 상승하고 있습니다.
단기적으로도 최근 외인지분이 크게 상승한걸로 보아 주가상승을 기대해 볼만 합니다.
3. 주식소각
상장이래 처음진행하는 소각 결정입니다.
주주환원 방법으로는 배당과 자사주 소각 크게 두종류입니다.
흔히 주가가 낮을 때 자사주 소각이 유리합니다.
이걸로 볼때 경영진은 현재주가가 저평가 되어 있다고 판단하는거 같습니다.
4. 대표이사 변경
상장이래 첫 주식소각 결정은 대표이사 변경으로 인한 결과일지도 모르겠습니다.
24년 11월 차기철, 이라미 공동대표 체제에서 차기철 단독 체제로 변경되었습니다.
이라미 전 대표는 회사 주식을 거의 가지고 있지 않은 반면에,
위 대주주현황에서 언급했듯이 차기철 대표이사는 17.87%, 아들인 차인준도 9.87%를 가지고 있습니다.
참고로 차기철 회장은 2022년 3월 11일에 아들 차인준에게 주식을 증여했습니다. 그당시 22/3/11 종가는 25650입니다.
증여세 부담으로 주가가 저렴할때 증여한다는 점을 생각해볼때,
25/2/22 종가 25600원은 저평가 된 상태로도 생각해 볼수 있겠네요
5. AI를 통한 새로운 성장 동력
인바디가 수집하고 분석하는 수많은 건강정보의 데이터는 AI를 통한 새로운 성장동력이 될수 있습니다.
최근에는 조직내 AI연구소를 출범하였습니다.
AI 기술접목을 통한 맞춤형 건강관리과 질병예측 등의 기술개발에 집중하고 있다고 하네요.
요즘 AI와 엮을만한 기업은 큰 주가상승을 보이고 있습니다.
인바디도 충분히 가능성이 있다고 생각 되네요.
총평
기업을 분석하고 정리해 볼수록 괜찮은 종목이라는 생각이 드네요.
주가가 몇년동안이나 지지부진해서 사람들의 관심에서 벗어나 있지만,
근래 여러가지 좋은 정황들이 보이는 거 같아요.
뇌피셜이 포함된 내용이라 잘못된 정보가 포함될수 있을지 모르니 참고만 부탁드립니다!
긴글 읽어주셔서 감사합니다~